在本文中，我們將解釋分析區塊鏈網絡的方法。
首先，讓我們重溫一下區塊鏈網絡的概念。區塊鏈網絡的主要特徵包括：
去中心化 - 與由中央機構管理的傳統數據庫不同，區塊鏈利用去中心化的節點（計算機）網絡。網絡上的每個節點都持有整個賬本的副本，沒有單一實體可以控制整個網絡，這增強了安全性並降低了集中數據控制相關的風險。
- 透明性和信任 - 每筆交易都記錄在公共賬本上，網絡內的任何人都可以訪問。此外，一旦交易記錄在區塊鏈上，沒有網絡共識就不能被更改，從而在交易中建立了一種新的信任水平。
- 密碼學 - 區塊鏈網絡使用密碼技術來保護網絡和驗證交易。這些交易被打包成區塊，然後以加密方式鏈接在一起，形成一個“區塊鏈”。
- 共識機制 - 網絡上的所有節點必須根據共識機制對區塊鏈的有效狀態達成一致，以防止雙重支付並確保數據的完整性。
區塊鏈網絡的需求源於其去中心化且通常無需許可的特性，允許任何人在不需要許可的情況下參與。這種開放性鼓勵了創新的想法和商業模式，類似於1600年代探索新發現的美洲大陸。參與者通過為保護網絡做出貢獻而獲得獎勵，如運行節點（例如，比特幣礦工，以太坊質押者），創造了一個相對公平的經濟系統，相較於傳統的Web2世界，大多數參與者對集中平台的運作沒有發言權，並且對提供數據沒有獲得任何獎勵。
區塊鏈網絡中最常用的去中心化應用（dApps）包括：
- 去中心化金融（DeFi） - 用戶可以借出或貸入其加密資產，無需經紀人或銀行即可交易加密資產，並通過穩定幣在高通脹或資本管制的國家促進快速的跨境支付。
- 消費者應用 - 這些應用旨在將大量非加密原生用戶引入區塊鏈，其中的例子包括藝術/數字收藏品、遊戲和社交dApps，用戶可以通過其擁有資產（例如NFTs）的升值來獲得獎勵。
- 去中心化物理基礎設施（DePIN） - 類似於Airbnb模式，這些項目利用每個人的閒置資源來建立全球去中心化基礎設施，這是大型組織/公司由於地理/資源限制可能無法實現的。你可以在這裡找到一些DePIN項目的例子。
分析區塊鏈網絡時需要考慮的關鍵因素包括：
1) 技術背景：
- 共識機制和網絡安全性 - 最流行的共識機制包括比特幣使用的工作量證明（PoW），攻擊者需要控制至少51%的節點才能更改區塊鏈，以及以太坊和其他大多數區塊鏈使用的權益證明（PoS），攻擊者需要控制超過1/3的節點才能更改區塊鏈。節點/驗證者越多樣化，網絡越安全。因此，比特幣是世界上最安全的區塊鏈網絡。
- 速度 - 從兩個維度來衡量：1）確定性時間 - 確認交易不可逆轉所需的時間；2）每秒交易量（TPS） - 區塊鏈每秒可以處理的交易數量。這兩個因素越快，區塊鏈的性能就越高。
- 交易成本 - 交易成本越高，用戶就越不可能使用區塊鏈進行大規模交易。
- 編程語言 - 最常用和最易用的語言是以太坊的Solidity，而較新的區塊鏈引入了更靈活和安全的語言，如Rust和MOVE，但這些語言需要新開發者更長的學習過程。
區塊鏈技術領域不斷發展，每個項目都在努力提高其網絡的安全性、可擴展性和性能。要跟上最新的發展，重要的是監控不同區塊鏈網絡的路線圖和技術進展。
2) 在探索各區塊鏈的技術優勢/劣勢後，我們將仔細查看鏈上數據，以衡量區塊鏈上的經濟活動。
- 鏈上總鎖倉價值（TVL） - 這衡量了鎖定在網絡內的總財富。以太坊目前以其鏈上超過620億美元的TVL領先。
- 鏈上穩定幣總價值 - 這相當於一個經濟體的M0，衡量特定區塊鏈網絡上發行的穩定幣總量。同樣，以太坊以其鏈上發行的超過790億美元的穩定幣位居榜首。
- 所有去中心化交易所（DEX）的24小時交易量 - 該指標反映了區塊鏈資本市場的活動水平。雖然以太坊在該指標上仍佔主導地位，但Solana鏈的交易量增長迅速，實際上在本季度的某幾天超過了以太坊的交易量。
區塊鏈網絡上的經濟活動
數據來源：DiFiLama
3) 除了經濟數據，我們還需要查看“人口”數據來衡量區塊鏈生態系統的活躍程度。
- 24小時鏈上交易量 - 包括用戶在區塊鏈上進行的所有交易。
- 每日活躍帳戶數量 - 衡量每天有多少唯一錢包地址在區塊鏈上與dApps進行互動。
- 生態系統中活躍的開發者總數 - 跟蹤那些對區塊鏈本身或在區塊鏈上構建dApps的開發者數量。
- 社交媒體關注者數量 - 衡量特定區塊鏈在各種社交媒體渠道（如X、Telegram或Discord）的追隨者數量。
4) 各區塊鏈作為獨立經濟體，要維持其生態系統的繁榮，需要引入新措施/政策來吸引新用戶。吸引新建設者的一個常見方法是通過區塊鏈基金會或風投部門為新項目提供資金和生態系統支持。因此，密切關注各區塊鏈的資助計劃也是評估其增長潛力的重要因素。
例如，在2022年11月FTX崩潰後，Solana生態系統受到重大打擊。許多項目因失去來自Solana的資金支持而不得不關閉或轉向其他鏈。另一方面，今年4月，TON網絡（更廣為人知的是由Telegram支持的網絡，是遊戲dApps的家園）啟動了Open League DeFi資助計劃，為每個團隊提供高達52萬美元的資金，以擴展其在DeFi領域的影響力。該計劃在不到一個月的時間內立即吸引了14個DeFi項目在TON區塊鏈上構建。
監控這些特定區塊鏈的資助計劃和資金舉措，可以洞察該生態系統的承諾水平、核心貢獻者和戰略重點。這展示了區塊鏈如何積極吸引和培育新項目、開發者和用戶，這些對於網絡的長期增長和可持續性至關重要。